How do you calculate the expected value?

 How to calculate the Expected value


Last modified December 23, 2018,

A carnival has a lot of games. A standard six-sided, six-sided die can be rolled for $2. If you get a six, you'll win $10. Otherwise, you lose nothing. Are you trying to make money and want to play the game? The concept of expected value is needed to answer this question.



You can think of the expected value as the mean of random variables. This means that the expected value can be thought of as the mean of a random variable if you do a series of probability experiments and keep track of the results. The expected value represents what you should expect to occur over the course of many chances of winning a game.


FEATURED VIDEO

How to calculate Velocity

How to calculate the expected value

A discrete random variable is the example in the carnival game. This variable is not continuous. Each outcome can be taken apart from the others. To calculate the expected value of a game with outcomes x1, and x2, click here. . . . . , pn, calculate:


x1p1 + x2p2 + . . . + xnpn.


The chance of you winning nothing is 5/6 for the game shown above. Since you paid $2 to play this game, the outcome of this outcome has a value -2. A six has a 1/6 chance of appearing, and this value gives an outcome of 8. Why 8 instead of 10? We need to pay $2 to play again, and 10 + 2 = 8.


Add these probabilities and values to the expected value formula. The result is: -2 (5/6) + 8, (1/6) = 1/3. This means you can lose 33 cents per game. Yes, sometimes you may win. However, you will often lose.


Carnival Game Revisited

Now imagine that the carnival game has been slightly altered. The $2 entry fee is the same. You win $12 if you have a six-digit number. If you don't, you lose nothing. This game's expected value is -2 (5/6) +10 (1/6) = 0 While you may not lose any money in the end, you can't win any. You shouldn't expect to find a game using these numbers at your local carnival. If the carnival doesn't lose any money over the long-term, it won't be there. 

Carnival Games – Roulette, Bingo and More

-

Komentar

Posting Komentar

Postingan populer dari blog ini

Sulit untuk dijelaskan': Pemenang Jackpot Lotto EUR19m yang memecahkan rekor mengklaim hadiah mereka

 Sulit untuk dijelaskan': Pemenang jackpot Lotto yang memecahkan rekor EUR19 juta mengklaim hadiah mereka Sebuah konsorsium keluarga besar Co Mayo telah memenangkan Jackpot Lotere Nasional EUR19 Juta, yang merupakan yang terbesar dalam sejarah yang pernah dilihat Negara Bagian. Sindikat tak dikenal memenangkan hadiah setelah membeli tiket cepat di Laura's XL Store di Castlebar pada 15 Januari. Jackpot bergulir sejak Juni. Salah satu anggota kelompok ingat saat mereka menyadari bahwa mereka telah menang setelah mereka mengklaim hadiah mereka di National Lottery Headquarters, Dublin. Seorang juru bicara sindikat mengatakan bahwa Sabtu malam di bulan Januari masih kabur, dan bahwa meskipun kami memiliki cek lebih dari EUR19 juta, kami masih perlu mendengar dari seseorang yang akan memberi tahu kami bahwa kami melakukan kesalahan. "Saya memegang tiket di satu tangan, dan melihat enam angka keluar satu demi satu adalah pengalaman yang tiada duanya - sulit untuk dijelaskan."
Baca selengkapnya

Cara Memenangkan Lotere. Sekarang saatnya untuk membeli tiket lotere Anda.

 Cara Memenangkan Lotere: Oke. Jadi nomor Anda tidak ditarik dalam lotere. Ini berarti sudah waktunya untuk membuang tiket Anda. Salah! Banyak lotere menawarkan undian kesempatan kedua untuk tiket yang tidak menang. Kirim formulir yang sudah diisi di bagian bawah tiket dan Anda berhak memenangkan hadiah tambahan. Seorang pembaca TheBalance Everyday membagikan laporan pada tanggal 8 Juni 2010 tentang kemenangan lotere besar. Dia tidak menang karena nomor yang dia pilih ketika dia membeli tiket. Namun, dia bisa memasuki permainan lotere Kentucky Lottery kesempatan kedua. Namanya dipilih secara acak sebagai pemenang kesempatan kedua. Dia membawa pulang $120610.70 setelah pajak. Anda tidak harus menyerah karena Anda tidak menang pertama kali. Memasuki undian kesempatan kedua dalam permainan lotere Anda dapat membantu Anda menang. 05 Mulai pukul 08 Kehilangan orang lain bisa menjadi kemenangan tiket lotere Anda Gambar secarik kertas kusut Jauhkan Mata Anda Terbuka Lebar untuk Peluang Pemena
Baca selengkapnya

Lotere: Apa peluangnya?

 Lotere: Apa peluangnya? Kemungkinan memenangkan lotre jackpot tinggi. Kadang-kadang. Jackpot lotere Kanada terbesar sebesar $54,3 juta dimenangkan oleh 17 pekerja minyak dari Camrose (Alaska) pada Oktober 2005. Pengundian menghasilkan total penjualan tiket $99.474.164. Dari hampir 50 juta tiket yang terjual dalam pengundian Lotto 6/49, hanya satu grup yang mampu mengalahkan peluang dengan hampir satu dari 13.983.816. Itu adalah kasus demam lotere paling parah di Kanada. Sejak itu ada beberapa, termasuk hadiah $50 juta dalam lotere nasional terbaru Kanada -- Lotto Max. Marie dan Kirby Fontaine dari Sagkeeng First Nation (Winnipeg utara) memenangkan hadiah. Anda yang bermain lotre (yang kira-kira seperempat dari orang Kanada) telah mendengar tentang peluang itu berkali-kali. Jika Anda membayar $2, peluang Anda untuk menjadi jutawan adalah sekitar 1 dalam 14 juta. Untuk Lotto Max, peluang Anda untuk menang bahkan lebih rendah. Pembelian $5 akan memberi Anda kesempatan untuk memenangkan $
Baca selengkapnya