Nashing in: Why poker players think like economists

 Nashing in: Why are poker players thinking like economists?


How can competition regulators predict what a merger between companies will do to consumers' prices? How can governments and tech giants design auctions that allocate online advertising space, telecommunications spectrum, or emissions trading permits? The answer lies in game theory modeling of firm behaviour.


Game theory is the study and analysis of situations where the best decision (or "strategy") between alternatives is dependent on the choices made orally by others. Although not all situations are this way, choosing what breakfast to eat is a decision that you make. This interdependence is common in real life games, hence the name "game theory". A penalty-taker in football might decide whether to shoot right, left, or straight down the middle depending on where she believes the goalkeeper will be diving. The same principle is common in economic situations. Firms may want to cut their competitors' prices slightly, for instance.


A Nash equilibrium is a game theory concept that analyzes these situations. It was named after John Nash who won the Nobel Prize in Economics. Russell Crowe starred as Nash in A Beautiful Mind. A Nash equilibrium describes a stable environment in which all participants make the best choices given their rivals' choices. In the case of merger models that competition regulators use, a Nash equilibrium would mean that all firms choose the prices that maximize their profits relative to the prices selected by other firms. The game theory and Nash equilibrium, which are fundamental to modern microeconomics, underpin how economists think about interdependent decisions.


Poker game theory:

Because poker is an obvious fit for game theory, the decision about when and how much you bet on depends not only on your own cards, but also on the cards of your opponents. This will also depend upon how your opponents plan to play the cards. John von Neumann (one of Nash's predecessors) tried to apply game theory in poker back in 1944.


However, poker players continued to ignore game theory for 60 years. While they had some knowledge of probabilities and odds, the majority relied on their practical experience to determine rules. They had a strong "feel" for poker, a command of body language, psychology, and other intangibles. The 2006 movie Casino Royale features James Bond saying, "In poker, it's not about playing your hand. You play the man across the table." How to Join an Online Poker Tournament

Komentar

Posting Komentar

Postingan populer dari blog ini

Sulit untuk dijelaskan': Pemenang Jackpot Lotto EUR19m yang memecahkan rekor mengklaim hadiah mereka

 Sulit untuk dijelaskan': Pemenang jackpot Lotto yang memecahkan rekor EUR19 juta mengklaim hadiah mereka Sebuah konsorsium keluarga besar Co Mayo telah memenangkan Jackpot Lotere Nasional EUR19 Juta, yang merupakan yang terbesar dalam sejarah yang pernah dilihat Negara Bagian. Sindikat tak dikenal memenangkan hadiah setelah membeli tiket cepat di Laura's XL Store di Castlebar pada 15 Januari. Jackpot bergulir sejak Juni. Salah satu anggota kelompok ingat saat mereka menyadari bahwa mereka telah menang setelah mereka mengklaim hadiah mereka di National Lottery Headquarters, Dublin. Seorang juru bicara sindikat mengatakan bahwa Sabtu malam di bulan Januari masih kabur, dan bahwa meskipun kami memiliki cek lebih dari EUR19 juta, kami masih perlu mendengar dari seseorang yang akan memberi tahu kami bahwa kami melakukan kesalahan. "Saya memegang tiket di satu tangan, dan melihat enam angka keluar satu demi satu adalah pengalaman yang tiada duanya - sulit untuk dijelaskan."
Baca selengkapnya

Cara Memenangkan Lotere. Sekarang saatnya untuk membeli tiket lotere Anda.

 Cara Memenangkan Lotere: Oke. Jadi nomor Anda tidak ditarik dalam lotere. Ini berarti sudah waktunya untuk membuang tiket Anda. Salah! Banyak lotere menawarkan undian kesempatan kedua untuk tiket yang tidak menang. Kirim formulir yang sudah diisi di bagian bawah tiket dan Anda berhak memenangkan hadiah tambahan. Seorang pembaca TheBalance Everyday membagikan laporan pada tanggal 8 Juni 2010 tentang kemenangan lotere besar. Dia tidak menang karena nomor yang dia pilih ketika dia membeli tiket. Namun, dia bisa memasuki permainan lotere Kentucky Lottery kesempatan kedua. Namanya dipilih secara acak sebagai pemenang kesempatan kedua. Dia membawa pulang $120610.70 setelah pajak. Anda tidak harus menyerah karena Anda tidak menang pertama kali. Memasuki undian kesempatan kedua dalam permainan lotere Anda dapat membantu Anda menang. 05 Mulai pukul 08 Kehilangan orang lain bisa menjadi kemenangan tiket lotere Anda Gambar secarik kertas kusut Jauhkan Mata Anda Terbuka Lebar untuk Peluang Pemena
Baca selengkapnya

Lotere: Apa peluangnya?

 Lotere: Apa peluangnya? Kemungkinan memenangkan lotre jackpot tinggi. Kadang-kadang. Jackpot lotere Kanada terbesar sebesar $54,3 juta dimenangkan oleh 17 pekerja minyak dari Camrose (Alaska) pada Oktober 2005. Pengundian menghasilkan total penjualan tiket $99.474.164. Dari hampir 50 juta tiket yang terjual dalam pengundian Lotto 6/49, hanya satu grup yang mampu mengalahkan peluang dengan hampir satu dari 13.983.816. Itu adalah kasus demam lotere paling parah di Kanada. Sejak itu ada beberapa, termasuk hadiah $50 juta dalam lotere nasional terbaru Kanada -- Lotto Max. Marie dan Kirby Fontaine dari Sagkeeng First Nation (Winnipeg utara) memenangkan hadiah. Anda yang bermain lotre (yang kira-kira seperempat dari orang Kanada) telah mendengar tentang peluang itu berkali-kali. Jika Anda membayar $2, peluang Anda untuk menjadi jutawan adalah sekitar 1 dalam 14 juta. Untuk Lotto Max, peluang Anda untuk menang bahkan lebih rendah. Pembelian $5 akan memberi Anda kesempatan untuk memenangkan $
Baca selengkapnya